Bom Dia, Dropper!

Hoje eu aprendi: que a Universidade do Arizona nos Estados Unidos está oferecendo uma graduação para quem quiser virar influencer. Os estudantes devem construir uma conta em uma rede social e provar que eles conseguem ganhar seguidores reais para se formarem.

No TechDrops de hoje, direto ao ponto:

• Agro meets Faria Lima: a vaca da bolsa
•︎ Jensen Huang: levantando a bandeira open-weight
•︎ Trending: O maior IPO chinês do ano
•︎ Stripe quer comprar o pedágio de IA
•︎ Stats: -US$ 500 bilhões da Tesla & SpaceX
•︎ Contra Dados Não Há Argumentos: Boom ou Bolha da IA?

A primeira operação do mundo com vaca tokenizada numa bolsa de valores da B3

Quando a B3 colocou um touro dourado na entrada da bolsa para imitar Wall Street, levou só três semanas até a prefeitura multar e retirar. Cinco anos depois e o gado está de volta na bolsa, dessa vez vivo, de coleira e trabalhando: dez vacas leiteiras foram tokenizadas e viraram garantia de crédito registrada na B3.

A primeira operação do mundo com gado tokenizado numa bolsa de valores envolve mais que tokens e mugidos:

O credor não precisa mandar ninguém ao pasto contar vaca - o sistema impede que o mesmo animal seja dado em garantia pra dois bancos ao mesmo tempo. Se uma vaca morrer, o produtor troca a garantia no sistema, e um novo token é gerado.

A CowMed já monitora ~100 mil vacas em +1.000 fazendas com um rebanho avaliado em ~R$ 2 bilhões. Se 20% desses clientes também aderirem ao modelo, serão R$ 400 milhões em crédito novo destravado - sem construir nada, só tornando verificável um ativo que já estava lá mastigando pasto.

→ Midjourney, o lab de IA que também quer fazer exames, deu mais um passo na ronaldinho-gauchização e comprou o app de astrologia Co-Star.

→ Cognition, a startup de IA por trás do primeiro engenheiro de software autônomo, Devin, está adquirindo a Interaction, criadora do agente de IA Poke.

→ SpaceX voou o foguete gigante Starship novamente no seu primeiro lançamento pós IPO, deixou 20 satélites da Starlink no espaço e voltou para a Terra sem explosões.

→ Kalshi enviou uma carta de “cessar e desistir” para a Netflix demandando que o app retire do ar o trailer de um documentário "enganoso" sobre mercado de previsões.

Antes, o foco era encontrar o produto certo pra te vender.

Quando O Lobo de Wall Street pede no filme pros assessores venderem uma caneta, ele não tá procurando quem entende de patrimônio. Quer descobrir quem sabe vender – seja lá o que for.

Essa skill tem um baita valor, só que patrimônio não cresce porque alguém fez uma boa venda. Cresce porque alguém tomou boas decisões financeiras ao longo do tempo.

Menos foco em produtos e movimentação. Mais foco no que realmente importa para quem investe: ter alguém ajudando seu patrimônio a crescer. Porque quando os incentivos ficam mais alinhados, a conversa muda. Simule a diferença para o Fee Based aqui →

O CEO da maior empresa de chips do mundo acredita no poder dos modelos abertos

A história da guerra fria da IA ganhou mais um capítulo: o CEO da Nvidia, Jensen Huang, vestiu sua jaqueta de couro e quebrou a internet ao entrar no X pela primeira vez para divulgar uma carta em apoio aos modelos de IA open weight.

Tudo seguia normalmente até que novos modelos chineses (Qwen e Kimi) bateram de frente com os fechados - e o governo americano já até considera bani-los. E aí começou a correria…

Jensen defende que, assim como o movimento open-source dos anos 80 não só cortou custos como também construiu a fundação que toda a internet roda hoje, com a IA não será diferente. Compartilhar código (ou pesos dos modelos) cria mais valor do que trancá-lo a sete chaves, por exemplo:

A carta fecha com um pedido: mais acesso a compute pra startups, investimento em datasets e ferramentas de avaliação compartilhadas, e menos "restrições prematuras" a modelos abertos.

PS1: desde sexta-feira, o post de Jensen já bateu +58 milhões de views e +164k curtidas.
PS2: Denny's, a rede de fast food onde Jensen lavava pratos antes da Nvidia, entrou na brincadeira.

A China precisava urgente de uma vitória depois de ver US$ 1,5 trilhão evaporados da sua bolsa nas últimas semanas. Ela chegou: a fabricante de chips de memória, CXMT, começou a semana inaugurando o maior IPO do ano na China - saltando +466% no dia e captando US$ 8,5 bilhões.

A CXMT saiu de ¥37 bi de prejuízo acumulado em uma década para ¥33 bi de lucro em um único trimestre. Como? Enquanto a concorrencia focou em fabricar chips para datacenters de IA, a CXMT ficou rica ocupando o espaço que os líderes desprezaram: DRAM barata para eletrônicos domésticos.

O teto continua o mesmo: sem acesso às máquinas da ASML (cortesia dos export controls americanos), a CXMT ainda não produz em massa os chips HBM que realmente importam na corrida de IA. Ou seja: a empresa mais valiosa da China vale meio trilhão de dólares fazendo o chip que ninguém mais quer fazer.

A fintech processando pagamento da internet quer comprar a OpenRouter, que está processando os tokens da internet.

Depois de oferecer US$ 53 bilhões pelo veterano PayPal e ouvir que era pouco, o Stripe virou a mira de aquisições para outro alvo: a OpenRouter, uma startup de três anos de idade que pode sair por cerca de US$ 10 bilhões.

A OpenRouter processa seus pagamentos... pelo Stripe. Ou seja: o comprador já conhece a possível nova aquisição melhor do que qualquer banco que possa entrar na jogada pra gerenciar o deal. A due diligence já vem até embutida no produto:

A justificativa para pagar tão caro? Essa camada virou campo de batalha. A Ramp (avaliada em US$ 44 bi) está construindo seu próprio router. O Cursor (comprado pela SpaceX) lançou o dele. A Databricks também tem um…

Basicamente: com todo mundo construindo a mesma coisa, ter o único router neutro é baita defesa - e a escala que ele já carrega é um baita bônus.

→ Ubis, a martech de programas de fidelidade e engajamento, captou um pré-seed de R$ 2 mi com a Investidores.vc e FIP.

→ Dinamize, especializada em automação de marketing, acaba de fechar a compra da Atendo, plataforma de suporte a atendimento por valor não declarado

→ Conta Azul, de gestão financeira para PMEs, anunciou a aquisição da Mister Contador, de automação de escrituração e lançamentos contábeis.

→ Mercado Livre captou R$ 1,5 bilhão em Letras Financeiras (LFs) com 21 investidores em uma oferta que recebeu demanda de R$ 3,3 bilhões (2,2x).

Empreendedorismo, no dicionário, é identificar oportunidades, criar soluções e organizar recursos pra transformar em negócio. Na linguagem Drops é bem mais direto: abre um CNPJ e resolva o problema de alguém.

Pra te dar o empurrãozinho que faltava, seja para abrir sua própria empresa ou formalizar seus serviços, a Contabilizei, pioneira em contabilidade digital, está dando 100% de desconto na segunda mensalidade para leitores do Drops.

-US$ 500 bilhões

é quanto de valor de mercado que as duas empresas de capital aberto de Elon Musk perderam somente nessa última semana.

→ Tesla despencou -18%, com -US$ 190 bilhões desaparecendo depois dos resultados trimestrais.
→ SpaceX despencou outros -21% e apagou -US$ 320 bilhões do seu marketcap.

Para fins de comparação, US$ 500 bilhões é um valor superior a toda a capitalização de mercado de empresas como Costco, Coca-Cola ou Netflix.

A IA levou 3 anos para chegar onde nenhuma bolha da história chegou em 10.

Qualquer semelhança entre “os investimentos trilionários e a expansão da indústria de IA” com as “revoluções tecnológicas e boom de capital anteriores que terminaram em colapsos desastrosos” são mera coincidência, ou não.

Em três anos, o investimento em IA já multiplicou por 4,5x o nível pré-boom. A febre das ferrovias levou cinco anos para chegar perto disso. A pontocom mal passou de 2x.

O pior é que todas as outras linhas do gráfico têm segunda metade e ela invariavelmente aponta para baixo. A linha da IA para no ano 3 porque o resto ainda está para acontecer. Se continuar subindo? Boom. Se virar pra baixo? Bolha!

Os ciclos de venda aumentaram, os dados se multiplicaram e os desafios de receita ficaram mais complexos. Pra ajudar a resolver esse problema — que só tende a aumentar —, a Elephan investiu pesado em novas tecnologias que ajudam a transformar as conversas do seu time em mais conversão. Conheça essa nova fase aqui e risque esse problema da lista.

[para assistir] como começar uma startup, com Sam Altman no Relentless podcast.

[para refletir] Elon Musk no The Economist sobre IA, política, China, espaço, o futuro da humanidade e por que dinheiro não importará em 2036.

[para a memória] How to remember everything you read (stop trying).