Bom Dia, Dropper!

Hoje eu aprendi: que o complexo de banhos geotermais da Islândia chamado Blue Lagoons foi criado em 1992 pelo médico Grímur Sæmundsen com o objetivo de tratar pacientes com psoríase. Hoje, mais de um terço de todos turistas que visitam o país passam por lá - e agora a empresa está abrindo capital na bolsa de valores de Reykjavik e pretende captar € 100 milhões.

No TechDrops de hoje, direto ao ponto:

• Hack: As coisas esquentaram nas geladeiras europeias
• Palantir saiu de .gov para .com︎
•︎ Trending: o Airbnb vende chuva sem molhar o balanço
•︎ Apple: ficou de fora da festa da IA, mas recebeu a conta mesmo assim.
• Stat: U︎S$ 115 bilhões da Marvell

A Danfoss corrigiu a falha em agosto, ninguém atualizou, e hackers derreteram freezers de supermercados em sete países europeus durante a madrugada.

Se tudo está conectado, tudo pode ser invadido. Parece drástico, mas quando freezers de supermercados viram alvo de ciberataques e milhares de produtos derretem direto pro lixo você percebe que a coisa é real. E o pior é que aconteceu em sete países da Europa em uma única madrugada.

A sequência de desastres eventos foi mais ou menos assim:

Para causar esse estrago todo, não foi preciso de visto europeu nem porta arrombada na calada da noite, só encontrar equipamentos expostos a uma falha que já tinha correção.

Para se proteger do calorão, a Danfoss diz que bastaria atualizar o sistema com as versões mais atuais e tá safe. Já a Gizmodo e Reuters reportam que parte dos equipamentos exige modificação física pra ser corrigida.

Para a Comissão Europeia (e outros 17 países) as crises não devem acabar tão cedo, tanto que a diretriz é que famílias tenham estoque de comida e água para pelo menos 72 horas.

→ Binance descobriu que o ataque hacker que levou US$ 6 bilhões dos seus clientes começou com uma entrevista de emprego falsa e um clique no email.

→ Shopify ficou abaixo das expectativas de receita pela primeira vez desde 2022, e viu sua ação afundar -15% pós balanço.

→ Abu Dhabi assinou quatro acordos com a OpenAI para ter o primeiro governo nativo de IA do mundo até 2027.

→ Bosch vai separar o negócio de semicondutores numa divisão própria a partir de janeiro de 2028, com meta de € 5 bilhões em vendas até 2030.

→ Oracle captou US$ 20 bilhões em ações e dívida numa tacada só, cinco dias depois de dizer que esse seria o teto até 2030.

→ Brave foi processada pelo New York Times por supostamente raspar conteúdo protegido e revender para Anthropic, Perplexity, Mistral, xAI e Cohere.

Mais de 40% dos projetos de IA agêntica não vão sobreviver até o fim de 2027 segundo a Gartner. E não é difícil entender por quê: o MIT descobriu que 95% dos pilotos de IA generativa não geram retorno mensurável.

Um passo a passo pra sair do piloto e colocar agentes pra trabalhar de verdade: onde entram, o que executam e quanto isso vai custar depois do teste acabar.

Acesse o playbook e pare de apostar no escuro →

Pela primeira vez, a Palantir ganhou mais dinheiro vendendo para empresas americanas (US$ 984 mi) do que para o governo dos Estados Unidos (US$ 953 mi). Em dois anos, o B2B negócio ficou mais de cinco vezes maior que o B2G.

O resto do balanço foi forte:

Dobrar em um ano e chegar nesse nível de receita já é surpreendente, mas fica ainda mais quando o CEO lembra que a empresa nem tem equipe de vendas, com a própria tese servindo como atrativo: a Soberânia Digital - acesso à IA customizadas para sua realidade, sem entregar dados a labs terceiros.

Karp já chegou a repetir que estatizar os laboratórios seria o único jeito realista de lidar com a responsabilidade pela IA. Falta saber se ele ainda segue a mesma ideia agora que o mercado privado passou a ser a maior fonte de receita.

Depois de entrar no mercado de experiências (com serviços personalizados), no mercado de entregas (com reserva de carros, transfers, delivery de alimentos) e no mercado de hoteleiro (com botiques e hotéis independentes)… chegou a hora de entrar onde você menos esperava: no mercado de previsões.

A casa, nesse caso, não é o Airbnb, quem subscreve a apólice é a Chubb. A pergunta seguinte é quem vai precificar a chuva - e as alternativas já existem, estão capitalizadas e fazendo a dança:

→ a Fundação Cacique Cobra Coral
→ a Kalshi acabou de levantar US$ 1 bilhão a US$ 40 bilhões com mercados de clima rodando e US$ 1 trilhão em volume anualizado.
→ a Polymarket está em cerca de US$ 21 bilhões, e clima já entrou na lista de categorias em que ela cobra taxa.

A diferença entre os dois modelos é simples: seguradora precifica uma vez e espera o céu decidir. Mercado de ordens reprecifica a cada segundo, com traders competindo pra preencher. Se a chuva em Boituva passar a ter preço de tela, a apólice vira canal e o contrato vira o produto - a seguradora fica com a distribuição, que é exatamente o pedaço que o Airbnb acabou de ocupar.

Se a sua empresa traz produto de fora no fim do ano, provavelmente está negociando cada centavo com o fornecedor. Mas tem um detalhe que a maioria deixa de fora: dependendo do mês, o frete pode pesar mais na conta do que o desconto que você conseguiu.

Descubra quando seu próximo pedido custa menos →

→ Mercado Bitcoin interrompeu os saques depois que um hack levou US$ 40 milhões em criptomoedas - a corretora promete o reembolso a todos clientes.

→ Vereda, a AgTech conectando produtores a distribuídores de peças agrícolas, captou R$ 30 mi em seed liderada por Valor e Canary."

→ Bloquo, a fintech de infraestrutura para stablecoins, captou uma rodada seed de R$ 20 mi com Crescera Capital e Triaxis Capital.

→ Lume Robotics opera dez veículos autônomos para Suzano e ArcelorMittal e quer dobrar a frota em 2027.

A única big tech que não construiu data center teve de cortar a projeção de margem por causa de chip de memória.

Se 9 em cada 10 big techs recomendam investir pesado em infra e modelos de IA, o décimo dentista a exceção é a Apple. Mas isso não significa que ela tenha ficado imune aos impactos da gastança. Um breve resumo da ópera:

→ Uma empresa econômica: para cada US$ 1 que a Apple gastou em capex este ano, os cinco hyperscalers (Microsoft, Meta, Amazon, Google e Oracle) gastaram US$ 88.

→ E protegida: passou um bom tempo estocando memórias - que estão ficando escassas. Isso ajudou a manter preços por um bom tempo, mas a pressão chegou.

→ Mas com um futuro difícil: não repassar o preço para o consumidor baixou as margens. E a possibilidade de repassar em breve pode reduzir a receita. Um dilema que não permite vitória nas duas linhas.

Mesmo sem memória para dar e vender, o império da maçã ainda trouxe US$ 114,5 bilhões de receita no trimestre:

Receita recorde, lucro recorde, melhor ano fiscal da história e empresa mais valiosa do mundo. Mesmo assim, a ação despencou -4% durante a call..

Por que? Por 25 anos a cadeia de suprimentos foi a principal arma da empresa - escala e caixa compravam preço que ninguém mais conseguia. Mas assim que os chips de memória encontraram um novo caso de uso (data centers de IA), toda a vantagem e relacionamento construído por décadas se dissipou.

E se a empresa com a melhor cadeia de suprimentos do planeta, US$ 57 bilhões em caixa líquido e poder de compra de US$ 33 bilhões por trimestre não conseguiu segurar o preço, ninguém no seu orçamento de 2027 vai conseguir.

US$ 115 bilhões

é quando a Marvell (a fabricante de chips, não de super-heróis) está pagando para adquirir a Lumentum (a fabricante lasers de chips) no que está sendo considerada a segunda maior aquisição tech da história - atrás apenas da fusão da SpaceX e xAI.

As quatro gigantes da nuvem somam quase US$ 2,5 trilhões em contratos assinados que ainda vão virar receita. E quase metade disso, cerca de US$ 1,1 trilhão, vem de só dois clientes - que ainda não geram receita suficiente para cobrir a despesa:

Só a Oracle tem mais de metade da carteira grudada em OpenAI. É o sintoma de uma relação complicada no mercado: a demanda é enorme, mas a concentração é mais.

[para ler] como até Elon Musk achou a conta de inferência do Grok cara demais e cortou limites de uso.

[para a posteridade] mande seu nome rumo a Titã, a lua de Saturno, a bordo do drone Dragonfly da NASA.

[para fazer call] com Abu Dhabi, Nova York e Lisboa sem fazer conta de fuso de cabeça.

[para perder 10 minutos] tentando gastar a fortuna do Bill Gates. Depois de uma semana de deals de US$ 80 bi, é educativo é terapêutico.

[para investigar] os detalhes tecnicos e sórdicos do hack da Binance.